華潤水泥首季業(yè)績發(fā)盈喜 小摩上調(diào)其評級至“增持”

　摩根大通發(fā)表報告表示，近日的內(nèi)地房地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，沒有樓市調(diào)控政策的城市表現(xiàn)好過預(yù)期，水泥需求下跌速度并非如市場憂慮般快，這為該行下半年的-2%需求預(yù)測帶來上行風(fēng)險。該行將華潤水泥(01313)今明兩年每股盈利預(yù)測上調(diào)9%及19%，目標(biāo)價由4港元上調(diào)至4.7港元，評級由“中性”升至“增持”。

　　該行稱，集團(tuán)對首季業(yè)績發(fā)出盈喜，認(rèn)為整個水泥行業(yè)的盈利上調(diào)走勢將成為短期催化劑，認(rèn)為集團(tuán)第四季每噸水泥毛利為90元的表現(xiàn)強(qiáng)勁，因此將集團(tuán)下半年每噸水泥毛利預(yù)測由57元上調(diào)至69元。該行表示，自去年10月起，鋼鐵公司的表現(xiàn)跑贏水泥超過40個百分點，主要由于市場對產(chǎn)能削減為鋼鐵廠的股本回報率產(chǎn)生的影響有過高期望，預(yù)期水泥在盈利勢頭方面將跑贏鋼鐵。